中國(guó)汽車市場(chǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)“拉鋸戰(zhàn)”。
2024年上半年，我國(guó)新能源汽車滲透率呈現(xiàn)持續(xù)攀升態(tài)勢(shì)。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，零售市場(chǎng)新能源滲透率從1月的33%穩(wěn)步上升至3月的42.4%，并于7月實(shí)現(xiàn)歷史性突破——當(dāng)月新能源汽車銷量首次超越燃油車，滲透率達(dá)到51.3%。
然而市場(chǎng)轉(zhuǎn)折隨即出現(xiàn)，8月新能源滲透率進(jìn)一步攀升至53.7%的年度峰值后，開始持續(xù)下滑，9月至12月從53.2%逐月回落至42.2%，至2025年1月再度降至41.5%，連續(xù)5個(gè)月大幅下跌。
盡管乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)2025年2月新能源零售可達(dá)60萬(wàn)輛，滲透率將小幅回升至48%，但仍顯著低于2024年第二、第三季度的峰值水平。誰(shuí)動(dòng)了新能源的“奶酪”？
格局逆轉(zhuǎn)：燃油車出現(xiàn)回暖
近幾個(gè)月，新能源滲透率呈現(xiàn)出全線收縮的態(tài)勢(shì)。
從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，20萬(wàn)元以下價(jià)位段汽車在新能源市場(chǎng)占有絕對(duì)主導(dǎo)地位——2024年整體銷量占比新能源市場(chǎng)高達(dá)72.4%。其中10-15萬(wàn)元區(qū)間以最大占比領(lǐng)跑，其次為10萬(wàn)元以下入門級(jí)市場(chǎng)。此外，20-30萬(wàn)元區(qū)間汽車占比新能源市場(chǎng)17.3%，30-40萬(wàn)元占比5.9%，40萬(wàn)元以上占比4.4%。
而在滲透率表現(xiàn)方面，相比全年47%的平均水平，不同價(jià)位段的滲透率呈現(xiàn)顯著分化，10萬(wàn)元以下、15-20萬(wàn)元、35-40萬(wàn)元及40萬(wàn)元以上四個(gè)區(qū)間滲透率低于均值，特別是40萬(wàn)以上高端市場(chǎng)新能源滲透率僅為33.6%；而20-35萬(wàn)區(qū)間表現(xiàn)亮眼，滲透率遠(yuǎn)高于市場(chǎng)均值，尤其在替代“BBA”（奔馳、寶馬、奧迪）入門車型及合資品牌中高端產(chǎn)品方面成效明顯。
由此見得，2025年的車市競(jìng)爭(zhēng)中，上述四個(gè)滲透率洼地或?qū)⒊蔀檐嚻鬆?zhēng)搶的高地。
按品牌定位劃分，各陣營(yíng)新能源滲透率均呈現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)，但調(diào)整幅度差異顯著。自主品牌波動(dòng)最為劇烈，滲透率從2024年三季度的47.1%高位回落至2025年1月的38.3%，跌幅達(dá)8.8個(gè)百分點(diǎn)；合資品牌與豪華品牌調(diào)整相對(duì)緩和，分別下降1.3和1.5個(gè)百分點(diǎn)，1月滲透率穩(wěn)定在0.8%和2.3%。
這種全維度、多層次的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，意味著我國(guó)汽車市場(chǎng)正在進(jìn)入新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵博弈期。
雙線突圍：自主品牌仍是贏家
表面看起來(lái)，自主品牌的新能源滲透率跌幅較大，但深入分析市場(chǎng)份額變化可知，無(wú)論在新能源還是燃油車市場(chǎng)上，自主品牌并不是失意者。
在新能源市場(chǎng)，從市場(chǎng)份額來(lái)看，自主品牌持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)主導(dǎo)地位。
2024年第一季度，國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)中，自主品牌所占的份額達(dá)到了85.7%，此后逐季攀升，2024年第二至第四季度分別保持在87.4%、89.1%和90.7%。即便在新能源滲透率大幅回落的2025年1月，自主品牌市場(chǎng)份額逆勢(shì)沖高至92.4%。
對(duì)比之下，合資品牌壓力較大，在2022和2023年兩年時(shí)間里，合資品牌在新能源市場(chǎng)的份額基本保持在5%以上，2024年第一季度跌破5%，市場(chǎng)份額為4.8%。此后合資品牌逐季萎縮，2024年第二至第四季度其市場(chǎng)份額分別為4.6%、3.8%和3.1%。最近的2025年1月，合資品牌在新能源市場(chǎng)的份額跌到了2%的低點(diǎn)。
豪華品牌同步走弱，從2024年第一季度在新能源市場(chǎng)中占比9.5%一路下滑，跌至2024年第四季度僅為6.2%，到今年1月份跌破6%，僅為5.6%。
外資獨(dú)資廠商特斯拉中國(guó)在2024年也遭遇市場(chǎng)份額下滑，從2023年的7.8%跌至2024年的5.4%，較2023年下滑了2.4%。2024年，特斯拉全年交付量達(dá)65.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.8%，但增速低于中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)整體增速（近40%）。
由上述數(shù)據(jù)可以看出，因此新能源車滲透率的下滑，主因并不在自主品牌。
在燃油車市場(chǎng)，自主品牌同樣展現(xiàn)增長(zhǎng)韌性，市場(chǎng)份額不降反增。
自主品牌在2024年第一季度以37.3%的份額創(chuàng)下兩年新高，雖在第二季度回落至31.9%，但下半年強(qiáng)勢(shì)反彈，第三、四季度分別回升至33.7%和35.7%。至2025年1月，其份額已逼近前期高點(diǎn)至37%。反觀合資品牌雖守住基本盤，但豪華品牌自2024年第二季度起連續(xù)三個(gè)季度下滑，市場(chǎng)份額從18.4%降至14.3%。
這些數(shù)據(jù)揭示了兩個(gè)核心事實(shí)：其一，新能源滲透率下滑主要源于合資、豪華及外資品牌的市場(chǎng)萎縮，而非自主陣營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力衰退；其二，燃油車市場(chǎng)份額回升的核心驅(qū)動(dòng)力同樣來(lái)自自主品牌而非傳統(tǒng)燃油車主力合資品牌。這種在新能源領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在燃油車市場(chǎng)逆勢(shì)增長(zhǎng)的雙線突破，側(cè)面反映了自主品牌整體實(shí)力的提升。
雙軌競(jìng)逐：傳統(tǒng)動(dòng)力的價(jià)值重估
過去幾個(gè)月新能源滲透率的持續(xù)走低，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是由于燃油車承壓，折扣力度較大，例如一汽大眾、上汽通用、廣汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)、捷豹路虎、吉利汽車等多家品牌都推出了“一口價(jià)活動(dòng)”，降幅最高逼近20萬(wàn)元，因此提振了銷量。但到了今年2月份，“新能源汽車折扣力度有所提升，以小鵬為代表的各品牌都推出了新政策，而燃油車的折扣基本穩(wěn)定。因此2月新能源滲透率可能有所回升。”
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年2月，燃油車與新能源車市場(chǎng)的折扣率分別為7.42%、18.32%。新能源車市場(chǎng)中，自主、合資、豪華品牌折扣率環(huán)比分別增長(zhǎng)1.96%、減少0.03%、減少0.56%，其中小鵬汽車推出行業(yè)唯一“五年0利息0首付”購(gòu)車政策，至高貼息金額57000元；比亞迪發(fā)布會(huì)宣布25款車型加配不加價(jià)，舊款車型降價(jià)清庫(kù)折扣增加；上汽集團(tuán)MG和榮威系列車型折扣也有所增加。燃油車市場(chǎng)中，自主、合資、豪華品牌折扣率環(huán)比分別減少1.64%、減少0.49%、增長(zhǎng)2.14%。
盡管短期波動(dòng)明顯，但機(jī)構(gòu)對(duì)新能源汽車長(zhǎng)期前景保持樂觀。高盛預(yù)測(cè)2025年中國(guó)新能源滲透率將突破60%，乘用車零售量同比增幅維持在3%。中國(guó)汽研測(cè)算顯示，受益于智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)賦能，2025年汽車總產(chǎn)銷規(guī)模有望達(dá)3200萬(wàn)輛，其中新能源占比將超50%。
值得關(guān)注的是，行業(yè)共識(shí)強(qiáng)調(diào)需維持燃油車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。乘聯(lián)會(huì)認(rèn)為，我國(guó)出口汽車潛力巨大，要保證燃油車的基本產(chǎn)銷規(guī)模，穩(wěn)定燃油車產(chǎn)業(yè)鏈，確保中國(guó)汽車的出口優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)性，“燃油車很重要，建議減少對(duì)燃油車的歧視性政策，實(shí)現(xiàn)油電同權(quán)。”
工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司副司長(zhǎng)郭守剛表示，要在大力發(fā)展新能源汽車的同時(shí)，同步推動(dòng)內(nèi)燃機(jī)技術(shù)發(fā)展，激發(fā)傳統(tǒng)能源汽車和內(nèi)燃機(jī)廠商發(fā)展合力。郭守剛強(qiáng)調(diào)，不能忽視傳統(tǒng)燃油車及內(nèi)燃機(jī)技術(shù)的發(fā)展，要激發(fā)傳統(tǒng)能源汽車和內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展活力，實(shí)現(xiàn)高水平轉(zhuǎn)型升級(jí)。
在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中，自主品牌也在雙線作戰(zhàn)構(gòu)筑護(hù)城河。例如，2024年吉利汽車國(guó)內(nèi)銷量177.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28%，排名自主品牌第二名，其中燃油車銷量128.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%，總銷量占比59%，在不同細(xì)分市場(chǎng)仍擁有足夠競(jìng)爭(zhēng)力的燃油產(chǎn)品。奇瑞汽車同樣在2024年重回主流視野，全球銷量260.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38%，其中燃油車銷量202萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，總銷量占比78%。
這種“新能源鞏固技術(shù)優(yōu)勢(shì)，燃油車夯實(shí)規(guī)模基礎(chǔ)”的雙軌策略，使自主品牌在2025年1月整體市占率繼續(xù)保持在60%以上高位。
新能源滲透率的波動(dòng)和燃油車市場(chǎng)的回暖反映了成熟產(chǎn)業(yè)鏈的韌性價(jià)值，這場(chǎng)油電博弈的終局并不是非此即彼的替代，而是在競(jìng)爭(zhēng)中找到的獨(dú)特發(fā)展范式——既能引領(lǐng)新能源革命浪潮，又可賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)從規(guī)模優(yōu)勢(shì)向質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的跨越。
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